Все публикации

Стратегия инвестирования и риски дефолта

Мы предлагаем Вам более подробно ознакомиться с вопросом рисков дефолта потенциальных заемщиков и их диверсификацией.

Ключевая задача в системе оценки рисков дефолта заемщиков – установить оптимальный баланс между доходностью и дефолтами.

Нулевого риска не существует, даже заемщик с идеальной кредитной историей может потерять работу, у него могут возникнуть временные финансовые трудности, и как результат, возникнут задержки с оплатами по кредиту. Поэтому, важно понимать, что, в кредитных портфелях (состоящих из потребительских кредитов) без дефолтов не бывает.

Всех неплательщиков (дефолтеров) можно поделить на две группы: кредитные дефолтеры и мошенники.

Кредитные дефолтеры — это заемщики, которые при оформлении кредита предоставляют о себе правдивые данные, и FINHUB, оценивая его заявочные и поведенческие характеристики, определяет вероятность дефолта. Такого рода дефолтеры, могут быть кредитоспособными в момент оформления кредита, но по истечение времени, часть из них будут попадать в просрочку. Поэтому, при оценке риска дефолта, важно также учитывать и контролировать платежную нагрузку заемщиков, верифицировать размер дохода, учитывать обязательства по другим кредитам в других финансовых организациях.

Вторая важная проблема – это мошенничество. В потребительском кредитовании, в любой организации в любой стране мира, всегда есть риски «заявочного мошенничества». В этой ситуации, заемщики, оформляя кредит, заведомо не собираются его погашать, указывая неправдивые данные, используя поддельные документы и прочее. Даже самые продвинутые системы оценки рисков не смогут свести уровень мошенничества к нулю. Только если отказывать всем без исключения. Все что может сделать продвинутая система оценки рисков – свести уровень мошенничества («фрода») к контролируемому минимуму.

Как инвестор может диверсифицировать риски?

— Инвестиции в большее количество заявок. Если инвестировать в единичные займы, даже в самых низкорискованных заемщиков, вероятность дефолта существенно выше, нежели инвестировать в десятки и сотни различных заявок. Оценочный уровень дефолта тем точнее, чем более репрезентативная популяция (минимум 100 заявок).

— Использовать систему лотов. Именно для возможности диверсификации рисков, на платформе FinHub предусмотрена система «лотов» — инвестор имеет возможность инвестировать не в один займ, а «разбить» инвестиции на несколько займов (минимальный лот – 500 грн). Соответственно, при желании инвестировать, скажем, 100 000 грн., правильнее будет инвестировать их не в 10 займов по 10 000 грн., а в 100 по 1000 грн. Тогда оценка вероятности дефолта будет существенно точнее, диверсификация рисков выше, а значит и более прогнозируемый и стабильный заработок.